立讯精密卖方汇报纪要

来源：市场资讯

（来源：君实财经）

立讯精密卖方汇报纪要：

消费电子看点在于手机份额代工提升，苹果新品（带摄像头二级、MR、折叠屏等）以及OPENAI合作；

汽车业务并购莱尼，拓展海外，预计消费电子和汽车今年合计140多亿利润；

重点关注的通信业务，包括基站光模块铜连接，20多亿利润体量，弹性看NV进展，以前在NV的GB200单机柜价值量在1-2万美金，今年下半年切入到GB300的背板连接器和铜缆，单机柜价值量有望提升至8万美金，今年Q4开始小批量出货，按照8-10万柜计算，假设30%份额，对应140-170亿收入，30%净利率对应40-50亿利润，通信已有业务有20亿利润，26年有有望做到60亿以上利润体量，这里还没考虑CPC的放量机会；

26年全年利润有望做到230亿利润，按照25PE对应接近6000亿市值